2022年06月23日   来源：广东财经领域创作者

碳纤维：“军工+风电+光伏+汽车“都要用到，25年国内市场将占据全球80%，这家龙头已被外资1个月加仓270万股

一句话要点：

下游应用多点开花助推碳纤维需求高增，龙头企业扩产提升市场竞争力。

核心逻辑：

1、材料性能优异，已广泛用于多个新领域

碳纤维具有出色的力学性能和化学稳定性，是目前已大量生产的高性能纤维具有最高的比强度和比模量的纤维，广泛应用于航空航天、风电叶片、体育休闲、碳碳复材、压力容器、汽车等领域。截至2021年中国市场需求量为6.24万吨，同比增长27.69%，全球占比首次超过50%。分领域来看，2021年中国75%碳纤维需求集中在风电叶片、体育休闲与碳碳复材等优势领域；预计2025年国内碳纤维需求量接近16万吨，全球占比达到80%。

2、单月产量破3000吨，国产化率达61%

过去国际碳纤维市场长年为日、美企业所垄断。2020年日本东丽对中国断供，叠加疫情影响海运受阻，国内碳纤维厂商迎来进口替代发展机遇。2021年我国碳纤维国产化率提升9个百分点至46.89%，2022年1-4月，我国碳纤维单月产量已经突破3000吨，单月出口量400-600吨；1-4月表观消费量的国产化率整体达到61.22%，较2021年取得更快突破。

3、十四五产能大幅扩张，即将迎来密集落地

2021年，全球碳纤维运行产能为20.76万吨，其中国内碳纤维产能6.34万吨，占全球总产能的30.5%。十四五期间国内碳纤维产能将迎来大幅扩张，预计2022-2023年是当前规划产能密集落地的时点；到2025年国内落地的碳纤维总产能或将达到19.38万吨。目前国内掌握碳纤维核心生产技术的企业仅有几家龙头企业，碳纤维规模效应明显，扩产有助于降低生产成本提升市场竞争力，同时碳纤维成本下降将有利于提升其在下游的渗透率。

相关公司：

吉林化纤：目前主要产品为粘胶长丝和粘胶短纤，近年来，公司业务向新材料领域拓展，大丝束碳纤维产能规划全国领先。目前公司拥有粘胶长丝产能8万吨，粘胶短纤产能12万吨，碳纤维权益产能4600吨/年。

光威复材：国内碳纤维行业领军企业，形成了从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料到应用于国防军工及民用领域的复合材料、碳纤维制品的完整产业链布局。

中简科技：专业从事高性能纤维研发、生产和销售，已实现ZT7系列高性能碳纤维产品在国家航空航天领域的长期稳定批量应用。